일동제약, 사도 돼?

기업에 관한 사항.

2026년을 '신약 성과 가시화의 해'로 선언.

올해 상반기 내 비만 치료제의 글로벌 파트너링 관련 구체적인 공시가 나올 가능성이 매우 높음.

표적항암제 '베나다파립': 자회사 아이디언스를 통해 이미 중동 및 유라시아 지역에 약 700억 원 규모의 기술 수출 계약을 체결하며 실제 수익을 창출하기 시작했음.

P-CAB 소화기 치료제: 국내 대원제약과 라이선스 계약을 맺고 공동 사업화를 진행 중이며, 이를 발판으로 해외 시장 추가 진출 계획.

비만 치료제 (ID110521156) 라이선스 아웃 진행 상황.

관련 자료 PDF 파일 링크:

000-b2d3d8df263322b235ba29e7c86580ed2c5b885a.pdf

3.23MB

 

압도적 임상 데이터: 임상 1상 결과, 고용량(200mg) 투약군에서 4주 만에 평균 9.9%, 최대 13.8%의 체중 감소 효과를 확인. 일라이 릴리의 데이터와 견줄만한 수준.

안전성 우위: 화이자나 로슈 등 글로벌 빅파마들이 간 독성 문제로 경구용 개발에 난항을 겪는 것과 달리, 일동의 후보물질은 임상에서 간 독성 우려가 없는 것으로 나타나 기술 수출 기대감.

글로벌 파트너링 가속: 작년 말 바이오 유럽과 올해 초 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에 참가하여 글로벌 빅파마들과 구체적인 기술 수출 및 공동 개발 논의. 데이터 경쟁력이 입증된 만큼 기술 수출 계약 체결이 임박한 것으로 보임.

 

2021년부터 이어진 3년간의 적자 고리를 끊고 2년 연속 흑자를 기록.

영업이익: 195억 원 (2024년 131억 원 대비 48.5% 증가)
당기순이익: 237억 원 (흑자 전환 성공)
2019년 이후 6년 만에 거둔 순이익 흑자로, 비용 효율화와 더불어 과거 투자했던 지분(디앤디파마텍 등) 처분에 따른 이익이 반영된 결과.

매출액: 5,669억 원 (전년 대비 7.8% 감소)
매출은 소폭 줄었으나, 수익성 낮은 사업을 정리하고 판관비를 줄이는 등 '내실 경영'에 집중.

한국기업평가는 일동제약의 신용등급 전망을 상향 조정하며, 단기 실적 반등을 넘어 현금 창출력이 회복되었다는 평가.

 

그렇다면 현재 주가의 위치는?

 

주봉 차트 파동 카운팅(로그 차트).

 

최대한 보수적인 카운팅을 위해 2025년 4월의 아래꼬리 캔들을 시작점으로 하여 진행했다.

그렇다면 현재 주가의 위치는 5파 중 하위 4파와 5파의 기로에 있다고 볼 수 있다.

만일 최초 시작점을 무시하고 본격적으로 상승 3파를 뚜렷하게 만들었던 모습을 기준으로 한다면, 현재 주가의 위치는 3파의 어디쯤일 수도 있다.

위 두 가지 가능성을 모두 인정하더라도 최소한 하나의 상승 파동은 남아 있다는 데 이견이 있을 수 없고, 마침 주요 고점과 저점을 연결한 채널의 저점을 딛고 막 양봉이 생성되는 중이다(주간 차트 기준).

 

월봉 차트로 보는 저항 가격대.

 

연간 차트, 월간 차트의 중요한 가격들과 피보나치 비율, 4등분 비율을 토대로 선정된 주요 라인들이 표시돼 있다.

이에 따르면 앞으로 중요한 저항 가격대는 58,600원과 63,000원 부근이다.

그러나 미리 그 가격대에 매도를 준비할 필요는 없다.

추세를 추종하는 전략을 취할 때는 신고가 경신을 계기로 새롭게 상승 구간이 형성될 때마다 각자의 판단으로 그 아래 구간의 어디쯤의 가격에 매도 기준을 잡으면서 매도 목표가를 올려나감으로써 이른 매도를 방지할 수 있다.

추세가 시작된 후 무릎에서 사서 추세가 꺾이는 것을 확인하고 어깨에서 판다는 기준을 실천하면 되는 것이다.

 

파동을 기초로 한 매매의 기본은 1파와 3파 고점 돌파와 조정 b파 고점 돌파를 기준으로 매수하는 것이므로 일동제약을 매수할 수 있는 가격은 2025년 12월의 고점 45,050원의 바로 위 호가인 45,100원이다.

테크노-펀더멘털리스트(techno-fundamentalist)였던 윌리엄 오닐도 돌파 매매를 기본 원칙으로 삼았던 만큼, 미리 들어가서 오래 고생하는 것보다는 오르는 주식을 산다는 전략이 훨씬 유리하다.

첨언하자면, 윌리엄 오닐은 제시 리버모어의 피라미딩 전략을 수용하여 최초 매수 후 5% 이내의 상승 구간에서는 추가 매수로 대응하는 방법을 실천했다.

그럼에도 조정 구간에서 미리 매수하는 전략을 선호한다면 34,350원을 붕괴시키는 가격 흐름이 나올 경우 위험하다는 것을 전제로 분할 매수와 손절 계획을 세워야 하겠다.

 

끝.